Türkiye İstatistik Kurumu'nun (TÜİK) her ay merakla beklenen "Finansal Yatırım Araçlarının Reel Getiri Oranları" raporu, Ekim ayı için yatırımcıların karnesini ortaya koydu. Yüksek enflasyon ortamında birikimlerini korumak isteyen vatandaşların hangi yatırım aracında kazandığını, hangisinde kaybettiğini gözler önüne seren rapora, külçe altın damgasını vurdu. Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) ile indirgendiğinde, yani enflasyonun etkisinden arındırıldığında, külçe altın Ekim ayında yatırımcısına aylık bazda tam yüzde 12,61 oranında reel getiri sağlayarak en yakın rakibine büyük fark attı. Bu oran, Yurt İçi Üretici Fiyat Endeksi (Yİ-ÜFE) baz alındığında ise yüzde 13,63'e kadar ulaştı.
Mevduat yerinde saydı, borsa ve döviz eridi
Ekim ayında altının bu göz kamaştıran performansının aksine, diğer yatırım araçları enflasyon karşısında adeta döküldü. TÜİK verilerine göre, TÜFE ile indirgendiğinde en popüler yatırım araçlarından biri olan mevduat faizi (brüt), yatırımcısına yalnızca yüzde 0,59 gibi cüzi bir reel kazanç sağlayabildi. Devlet İç Borçlanma Senetleri (DİBS) ise yüzde 0,12 ile adeta yerinde saydı. Ayın en çok kaybettirenleri ise borsa ve döviz oldu. BİST 100 endeksi, yatırımcısına aylık bazda yüzde 4,82 oranında reel kayıp yaşatarak en kötü performansı sergileyen yatırım aracı oldu. Döviz cephesinde de durum farklı değildi; dolar yüzde 1,31, avro ise yüzde 2,12 oranında reel kayba yol açarak yatırımcılarını üzdü.
Yıllık performansın da lideri altın
Altının başarısı sadece Ekim ayı ile sınırlı kalmadı. Finansal yatırım araçlarının yıllık performansı değerlendirildiğinde de tablonun zirvesinde yine külçe altın yer aldı. Son bir yıllık dönemde, TÜFE bazında yatırımcısına yüzde 40,94 gibi muazzam bir reel getiri sağlayan külçe altın, enflasyona karşı en güçlü kalkan olduğunu bir kez daha kanıtladı. Aynı dönemde, Yİ-ÜFE ile indirgenmiş verilere göre altının yıllık reel getirisi ise yüzde 47,46'yı buldu. Yıllık bazda mevduat faizi yüzde 6,67 reel getiri sağlarken, DİBS ise yüzde 0,01 ile başa baş bir noktada kaldı. Yıllık periyotta da en çok üzenler yine borsa ve dolar oldu. Son bir yılda BIST 100 endeksi yüzde 9,85, dolar ise yüzde 8,07 oranında reel kayıp yaşatarak, birikimlerini bu araçlarda değerlendirenlerin paralarının enflasyon karşısında erimesine neden oldu.
Yatırımcı ne yapmalı?
Açıklanan bu veriler, yüksek enflasyonist ortamlarda güvenli liman arayışının ne kadar önemli olduğunu bir kez daha gözler önüne seriyor. Altının hem aylık hem de yıllık bazda enflasyonun oldukça üzerinde bir getiri sağlayarak diğer tüm enstrümanları geride bırakması, özellikle küçük yatırımcı için geleneksel yatırım araçlarının hala ne kadar geçerli olduğunu gösteriyor. Buna karşın, borsanın ve dövizin enflasyon karşısındaki reel kayıpları, bu araçlara yatırım yaparken zamanlamanın ve risk yönetiminin ne denli kritik olduğunu vurguluyor. Uzmanlar, yatırımcıların tek bir enstrümana bağlı kalmak yerine, risklerini dağıtacak bir sepet oluşturmalarının önemine dikkat çekiyor.