Piyasalarda hareketli bir haftanın ardından milyonlarca yatırımcının gözü 7 Eylül Pazartesi gününe çevrildi. Altın ve Para Piyasaları Uzmanı İslam Memiş’in son günlerde yaptığı değerlendirmeler, eylül ayında yatırım araçlarında sert fiyat hareketlerinin devam edebileceğine işaret ediyor. Yeni haftaya girilirken piyasalardaki dengeyi değiştirebilecek gelişmelerin başında ABD Merkez Bankası’nın (Fed) faiz politikası, ABD’den gelecek enflasyon rakamları, yükselen tahvil faizleri ve Orta Doğu’daki jeopolitik gelişmeler geliyor. Özellikle cuma günü açıklanan güçlü ABD istihdam verileri piyasadaki faiz beklentilerini değiştirdi. ABD’de ağustos ayında tarım dışı istihdam 162 bin kişi artarken işsizlik yüzde 4,1’de kaldı. Verinin ardından Fed’in eylül toplantısında faiz artırımına gidebileceği beklentisi güçlendi. Bu gelişmeyle dolar ve ABD tahvil faizleri yükselirken altında satış görüldü.
Altın haftayı düşüşle kapattı
Altın yatırımcısı açısından pazartesi gününün en önemli sorusu, cuma günü yaşanan satışın devam edip etmeyeceği olacak. Ons altın cuma günü yüzde 1’in üzerinde değer kaybederek yaklaşık 4 bin 419 dolar seviyesine geriledi. Yurt içinde gram altın ise hafta sonuna yaklaşık 6 bin 900 TL çevresinde girdi. İslam Memiş, altında yaşanan geri çekilmelerin kalıcı olmasını beklemediğini belirterek özellikle ons altındaki 4 bin 300 dolar seviyesine dikkat çekti. Memiş’e göre bu bölge güçlü destek konumunda.
Gram altında 7 bin-7 bin 500 TL hesabı
Yatırımcıların asıl dikkat ettiği nokta ise gram altın. Memiş, kısa vadede gram altında yeniden 7 bin-7 bin 500 TL aralığının gündeme gelebileceğini düşünüyor. Gram altının bugüne kadar ağırlıklı olarak ons altından destek aldığını belirten Memiş, bundan sonraki süreçte dolar/TL kurunun da gram altına destek verebileceğine dikkat çekiyor. Bu nedenle yeni haftada gram altının yönünü yalnızca ons altındaki hareket belirlemeyecek. Dolar/TL'nin seyri de kritik olacak. Memiş, daha uzun vadeli beklentisinde ise gram altında 8 bin TL hedefini radarından çıkarmadığını belirtiyor.
Ons altında 4 bin 800 dolar beklentisi
İslam Memiş’in altın yatırımcısı açısından verdiği bir diğer dikkat çekici rakam 4 bin 800 dolar. Ons altında kısa vadeli kâr satışlarının ardından yeniden yukarı yönlü hareket bekleyen Memiş, eylül-ekim döneminde 4 bin 800 dolar seviyesinin tekrar test edilebileceği görüşünde. Yıl sonuna ilişkin beklentisi ise daha yüksek. Memiş, ons altında yıl sonuna kadar 5 bin doların üzerindeki seviyelerin görülebileceği yönündeki beklentisini sürdürüyor. Bu nedenle altındaki mevcut geri çekilmeyi uzun vadeli yükseliş beklentisinin sona erdiği şeklinde değerlendirmiyor.
Pazartesi altında iki rakama dikkat
Altın yatırımcısı açısından yeni haftanın ilk işlem gününde iki gösterge öne çıkacak: Ons altının 4 bin 400 dolar çevresindeki hareketi ve gram altının 7 bin TL sınırına doğru yeniden yönelip yönelmeyeceği. ABD tahvil faizlerinin yükselmeye devam etmesi altın üzerinde baskı oluşturabilir. Buna karşılık jeopolitik risklerin yeniden yükselmesi güvenli liman talebini destekleyebilir. Bu nedenle pazartesi altında çift yönlü ve sert hareketler görülmesi şaşırtıcı olmayacak.
Dolar yatırımcısı Fed’e bakacak
Döviz cephesinde de kritik bir hafta başlıyor. Dolar/TL cuma gününü yaklaşık 48,44 TL, euro/TL ise 56,26 TL civarında tamamladı. ABD’den gelen güçlü istihdam verileri doların küresel ölçekte değer kazanmasına neden olurken Fed’in eylül ayında faiz artırıp artırmayacağı sorusu yeniden piyasanın merkezine yerleşti. Yeni haftada açıklanacak ABD üretici ve tüketici enflasyonu verileri bu nedenle yalnızca altın değil, dolar açısından da kritik olacak. Enflasyonun beklentilerin üzerinde gelmesi Fed’in daha sıkı para politikası ihtimalini artırabilir ve doların küresel ölçekte güçlenmesine yol açabilir. Beklentilerin altında kalacak bir veri ise tam tersine faiz artışı beklentisini zayıflatabilir.
Gram altının gizli anahtarı dolar olabilir
İslam Memiş’in son değerlendirmelerinde dikkat çektiği konulardan biri de dolar/TL ile gram altın arasındaki ilişki. Gram altının yükselişinde bugüne kadar ons altının önemli rol oynadığını belirten Memiş, bundan sonraki dönemde dolar/TL'nin de fiyatlamaya daha güçlü katkı verebileceğini düşünüyor. Bu senaryoda ons altında sert yükseliş yaşanmasa bile dolar/TL'deki hareket gram altının TL bazındaki fiyatını yukarı taşıyabilir. Bu nedenle altın yatırımcısının yeni haftada yalnızca ons grafiğine değil, döviz kuruna da bakması gerekecek.
Gümüşte 75 dolar hedefi
İslam Memiş’in dikkat çektiği bir başka yatırım aracı ise gümüş. Memiş, gümüşte kısa vadeli baskının kalıcı olmayacağını düşünüyor. Ons gümüş için 75 dolar seviyesini ilk önemli hedef olarak gösteren Memiş, yıl sonuna kadar 96 dolar seviyesine yönelik beklentisini de dile getirdi. Gram gümüşte ise dolar/TL'nin de etkisiyle hareketlerin daha farklı olabileceğine dikkat çekiliyor. Memiş’in uzun vadeli değerlendirmesi daha da dikkat çekici. Finans analisti, 2027 ve 2028 yıllarında gümüşün güçlü performans gösterebileceğini düşünüyor.
Bitcoin yatırımcısı 85 bin dolara kilitlendi
Kripto para yatırımcılarının gözü de yeni haftada Bitcoin'de olacak. İslam Memiş, Bitcoin'de kısa vadede 75 bin-80 bin dolar bandını takip ettiğini açıkladı. Memiş’in ilk hedef ve direnç olarak gösterdiği seviye ise 85 bin dolar. Finans analisti, 85 bin dolar seviyesinin eylül ayı içerisinde görülme ihtimalini güçlü bulduğunu ifade etti. Bu nedenle pazartesi günü Bitcoin'in 80 bin dolar çevresindeki hareketi kripto para piyasasının genel yönü açısından yakından izlenecek. 80 bin doların üzerinde güçlenme görülmesi halinde gözler Memiş'in işaret ettiği 85 bin dolar seviyesine çevrilebilir. Ancak küresel tahvil faizlerinin yükselmesi ve doların güçlenmesi, riskli varlıklar arasında yer alan kripto paralar üzerinde baskı oluşturabilecek faktörlerden biri.
Borsa İstanbul'da kritik eşik
Borsa İstanbul yatırımcısı için de pazartesi önemli bir gün olacak. İslam Memiş, BIST 100'de 13 bin 800-14 bin 200 puan aralığını kısa vadeli takip bölgesi olarak değerlendiriyor. Memiş, endeksin 14 bin puanın altında kaldığı seviyeleri teknik açıdan kademeli alım fırsatı olarak değerlendirdiğini belirtirken yıl sonu için 16 bin puan hedefini koruyor. Ancak borsa yatırımcısına yönelik önemli bir risk uyarısı da var. Memiş, BIST 100'de 12 bin 500-13 bin puan arasında teknik bir boşluk bulunduğuna dikkat çekiyor. Bu boşluğun hangi tarihte ve hangi gelişmeyle kapanacağının bilinmediğini belirten Memiş, söz konusu bölgenin risk olarak takip edilmesi gerektiğini ifade ediyor. Dolayısıyla borsada yukarı yönlü beklenti devam etse de kısa vadeli sert geri çekilme ihtimali tamamen ortadan kalkmış değil.
Petrol bütün piyasaların dengesini değiştirebilir
Yeni haftanın belki de en kritik yatırım araçlarından biri petrol olacak. Brent petrol, ABD-İran hattındaki gerilimin etkisiyle geçen hafta sert hareketler yaşadı. Jeopolitik riskler petrol fiyatlarını yukarı taşırken enerji maliyetlerindeki yükseliş küresel enflasyon endişelerini de yeniden güçlendirdi. İslam Memiş ise petrol konusunda altın ve gümüşten farklı düşünüyor. Memiş, petrol fiyatlarındaki yükselişin kalıcı olmasını beklemediğini belirterek sert geri çekilme ihtimaline dikkat çekiyor. Son değerlendirmelerinde petrolün yeniden 80 dolar seviyelerine doğru gerileyebileceğine ilişkin beklentisini paylaşan Memiş, daha sert bir senaryoda 68-70 dolar bölgesinin de gündeme gelebileceğini ifade ediyor. Ancak yeni haftaya girerken jeopolitik tablo oldukça hareketli. Bu nedenle petrol fiyatlarında kısa vadede haber akışına bağlı sert dalgalanmalar yaşanabilir.
OPEC+ kararı da geldi
Petrol yatırımcısını ilgilendiren bir başka gelişme pazar günü OPEC+ cephesinden geldi. OPEC+ ülkeleri 6 Eylül'deki toplantıda ekim ayına ilişkin mevcut üretim politikasını değiştirmeme kararı aldı. ABD-İran gerilimi ve Hürmüz Boğazı üzerinden yaşanan belirsizlikler nedeniyle petrol piyasasında jeopolitik risk primi yüksek kalmaya devam ediyor. Bu nedenle pazartesi günü petrolün açılışı yalnızca enerji yatırımcıları tarafından değil; altın, döviz ve borsa yatırımcıları tarafından da yakından takip edilecek.
Petrol yükselirse ne olur?
Petrolün yeniden sert şekilde yükselmesi piyasalar açısından zincirleme etki yaratabilir. Yüksek petrol fiyatları küresel enflasyon beklentilerini artırabilir. Enflasyon beklentisinin yükselmesi merkez bankalarının faizleri daha uzun süre yüksek tutmasına veya yeni faiz artırımlarına yönelmesine neden olabilir. Bu durumda tahvil faizleri ve dolar güçlenirken altın, Bitcoin ve hisse senetleri baskı altında kalabilir. Petrolde sert gerileme ise enflasyon endişelerini azaltarak tam tersi bir fiyatlama yaratabilir. Türkiye açısından petrolün seyri ayrıca akaryakıt fiyatları, enflasyon ve cari açık nedeniyle çok daha yakından izlenecek.
İslam Memiş'ten yatırımcıya “toplama yılı” mesajı
İslam Memiş'in son değerlendirmelerinde öne çıkan en dikkat çekici ifadelerden biri ise 2026 yılına ilişkin yatırım stratejisi oldu. Memiş, 2026'yı kısa vadeli fiyat hareketlerinden kazanç sağlamaya çalışılan bir dönemden ziyade uzun vadeli varlık biriktirme dönemi olarak değerlendiriyor. Memiş, özellikle dolar karşısındaki varlıkların uzun vadeli perspektifle değerlendirilmesi gerektiğini savunurken yatırımcıların kısa vadeli fiyat hareketleriyle panik yapmaması gerektiğine işaret ediyor. Altın ve gümüşte yaşanan düşüşlerin kalıcı olmayacağını düşünen Memiş, borsada geri çekilmeleri kademeli alım açısından takip ediyor; Bitcoin'de ise 85 bin dolar seviyesini ilk önemli hedef olarak gösteriyor.
Petrolde ise tam tersine yükselişlerin kalıcılığı konusunda temkinli.
Yeni haftanın şifresi ABD enflasyonu
Piyasaların yönünü belirleyebilecek asıl gelişmeler ise haftanın ilerleyen günlerinde gelecek.
ABD'de üretici fiyatları perşembe, tüketici enflasyonu ise cuma günü açıklanacak.
Reuters'ın anketine katılan ekonomistlerin beklentisi, ABD'de ağustos tüketici fiyatlarının aylık yüzde 0,4 artması yönünde.
Verilerin beklentilerin üzerinde gelmesi Fed'in faiz artırımı ihtimalini güçlendirebilir.
Bu senaryoda dolar ve tahvil faizlerinde yükseliş, altın ve riskli varlıklarda ise baskı görülebilir.
Enflasyonun beklentilerin altında kalması halinde ise fiyatlama tersine dönebilir.
Pazartesi yatırımcı neyi takip edecek?
Yeni haftanın ilk işlem gününde yatırımcının önünde oldukça geniş bir takip listesi bulunuyor.
Gram altında: 7 bin TL bölgesi
Ons altında: 4 bin 400 dolar çevresi
Bitcoin'de: 75-80 bin dolar bandı ve ardından 85 bin dolar
BIST 100'de: 13 bin 800-14 bin 200 puan bandı
Dolar/TL'de: 48 TL üzerindeki hareket
Gümüşte: 75 dolar hedefi
Petrolde: Jeopolitik gelişmeler ve olası geri çekilme
Bütün bu göstergelerin üzerinde ise Fed'in faiz politikası ve ABD-İran hattından gelecek haberler bulunuyor.
Bu nedenle 7 Eylül Pazartesi günü başlayacak yeni haftada altından dövize, Bitcoin'den borsaya kadar yatırım araçlarında oynaklığın yüksek kalması bekleniyor.
İslam Memiş'in son değerlendirmelerinden çıkan temel mesaj ise net: Kısa vadeli sert hareketlere karşı temkin, uzun vadede ise kademeli hareket etmek.
Not: Haberde yer alan fiyat seviyeleri ve İslam Memiş'in değerlendirmeleri yatırım tavsiyesi değildir.
