Sermaye Piyasası Kurulu (SPK), tasfiye sürecine alınan yatırım fonlarıyla ilgili uygulanacak yöntemleri belirledi. Kurul tarafından açıklanan usul ve esaslara göre, tasfiye kapsamındaki fonların mevcut varlıkları nakde dönüştürülecek ve elde edilen kaynaklar yatırımcılara sahip oldukları katılma payı oranında dağıtılacak.
Aralarında Tera Portföy Yönetimi, A1 Capital Portföy Yönetimi ve Atlas Portföy Yönetimi gibi şirketlerin kurucusu olduğu fonların bulunduğu toplam 131 yatırım fonu için tasfiye süreci başlatıldı. SPK, sürecin sağlıklı ilerlemesi amacıyla fonların saklama ve ödeme işlemlerinde görev alacak bankaları da belirledi. Kurul kararına göre, tasfiye işlemlerinin yürütülmesi için iki banka yetkilendirildi. Bu kapsamda fonların portföy işlemleri, varlıkların değerlendirilmesi ve yatırımcılara yapılacak ödemeler belirlenen kurallar çerçevesinde gerçekleştirilecek.
Bankalar tasfiye sürecinde görev alacak
SPK düzenlemesine göre, Tera Portföy Yönetimi A.Ş. tarafından kurulan fonların portföy saklayıcısı olarak Türkiye İş Bankası görevlendirildi. Diğer yandan A1 Capital Portföy Yönetimi, Atlas Portföy Yönetimi, Bulls Portföy Yönetimi, Hedef Portföy Yönetimi, Pardus Portföy Yönetimi ve Pusula Portföy Yönetimi tarafından kurulan fonların saklama işlemlerinde ise Ziraat Bankası görev yapacak.
Tasfiye sürecinin başlamasıyla birlikte fonların dolaşımdaki toplam katılma payı miktarı ile yatırımcıların bireysel saklama hesaplarındaki paylar karşılaştırılacak. Bu işlemle birlikte fon kayıtları ile yatırımcı hesapları arasında mutabakat sağlanacak.
Ayrıca fonlarda bulunan rehin, haciz, tedbir ve diğer kısıtlamalar ile henüz gerçekleşmemiş emirler de kontrol edilecek. Bu işlemlerin Merkezi Kayıt Kuruluşu (MKK) ve bankalar arasında yürütüleceği bildirildi.
Fon portföylerinde bulunan finansal varlıkların ilgili bankalar nezdinde ve Takasbank hesapları altında muhafaza edileceğini açıkladı. Fonların daha önce gerçekleştirdiği repo, ters repo, borsa para piyasası işlemleri, vadeli mevduat, katılma hesapları ve kredi işlemlerinden doğan borç ve alacakların da ilgili kurumlar arasında karşılaştırılacağı belirtildi.
Fon varlıkları nakde dönüştürülecek
Tasfiye sürecinin önemli aşamalarından biri olan varlık satışları, yatırımcıların menfaatleri ve piyasa koşulları dikkate alınarak gerçekleştirilecek. Bankalar, fon portföyünde bulunan finansal varlıkları belirleyecekleri dönemlerde verecekleri satış talimatlarıyla nakde çevirecek.
Varlığın niteliğine göre satış işlemleri doğrudan banka tarafından yapılabilecek veya bir yatırım kuruluşu aracılığıyla gerçekleştirilebilecek. Satışlardan elde edilen gelirler ise belirlenen ödeme planı kapsamında kullanılacak.
Söz konusu işlemlerin Kurul kararının ardından en geç 10 iş günü içerisinde tamamlanmasını öngördü. Bu süreçte fonların mali yükümlülükleri, alacakları ve devam eden işlemleri de dikkate alınacak.
Fonların tasfiyesi sırasında yatırımcıların hak kaybı yaşamaması için hesap kontrolleri ve ödeme hazırlıkları aşamalı şekilde yürütülecek. Elde edilen nakit tutarlar, gerekli işlemlerin tamamlanmasının ardından yatırımcı hesaplarına aktarılacak.
Yatırımcı ödemeleri pay oranına göre yapılacak
Tasfiye kapsamında elde edilen nakit, yatırımcıların fon içerisindeki sahiplik oranlarına göre dağıtılacak. Bankalar tarafından belirlenecek ödeme dönemlerinde, mutabakatı tamamlanan bireysel saklama hesaplarına aktarım gerçekleştirilecek.
SPK’nın düzenlemesinde bazı özel durumlara ilişkin hükümler de yer aldı. Buna göre, ihbarlı fonlarda 17 Eylül 2026 saat 13.30’dan sonra verilen katılma payı iade talepleri ile para piyasası fonlarında belirlenen valör saatinden sonra yapılan iade talepleri de tasfiye kapsamına dahil edilecek. TEFAS üzerinden satış talimatı verilen ancak gerçekleşmeyen iade işlemleri nedeniyle oluşan tutarlar ise fon hesabında borç olarak takip edilecek. Bu borçların, fon varlıklarının satışından elde edilen gelirlerle öncelikli olarak karşılanacağı belirtildi.
Tasfiye sürecinde yatırımcıların hesap bilgilerinin doğruluğu ve fon kayıtlarının uyumu büyük önem taşıyor. Bu nedenle ödeme öncesinde yapılacak mutabakat işlemleri sürecin temel aşamalarından biri olacak.
Tasfiye işlemleri en fazla üç ay sürecek
SPK tarafından belirlenen takvime göre, ilgili fonların malvarlığının tasfiyesi duyuru tarihinden itibaren en fazla üç aylık sürenin sonunda tamamlanacak. Kurulun gerekli görmesi halinde bu sürenin uzatılabileceği bildirildi.
Tasfiyenin sona ermesinin ardından fon izahnamelerinde yer alan bilgilerin ticaret sicilinden kaldırılması için gerekli işlemler yapılacak.
SPK’nın güncellediği listede toplam 131 yatırım fonu yer aldı. Fonların portföy yönetim şirketlerine göre dağılımında ise farklı sayılarda fon bulunuyor. Buna göre listede A1 Capital Portföy’ün 9, Atlas Portföy’ün 16, Bulls Portföy’ün 16, Hedef Portföy’ün 31, Pardus Portföy’ün 33, Pusula Portföy’ün 11 ve Tera Portföy’ün 6 fonu bulunuyor.
