Altın piyasasında iki haftadır devam eden satış baskısının ardından yeni haftanın ilk işlem günü kritik önem taşıyor. Cuma günü ABD’den gelen zayıf istihdam verileri altına ilk etapta destek verse de yükseliş kalıcı olmadı. Güçlü dolar ve yüksek ABD tahvil faizleri yeniden devreye girince ons altın kazançlarını geri verdi. Ons altın cuma günü 4 bin 225 doların üzerini test ettikten sonra yönünü aşağı çevirdi ve haftayı yaklaşık 4 bin 140 dolar seviyesinde tamamladı. Böylece değerli metal haftalık bazda yaklaşık yüzde 3,4 değer kaybetti. Türkiye’de ise gram altın cuma günü 6 bin 600 TL'nin üzerinde başladığı günde 6 bin 674 TL civarına kadar çıktı. Ancak ons altındaki geri çekilmeyle birlikte kazançlarını koruyamadı ve haftayı yaklaşık 6 bin 543 TL seviyesinde kapattı.
İstihdam verisi dengeleri değiştirdi
Cuma gününün en önemli gelişmesi ABD’den gelen tarım dışı istihdam verisi oldu. Eylül ayında tarım dışı istihdam yalnızca 29 bin kişi arttı. Piyasa beklentisi ise yaklaşık 90 bin kişilik artış yönündeydi. Beklentilerin oldukça altında kalan veri, ABD Merkez Bankası'nın ek faiz artırımına gideceği yönündeki beklentilerin zayıflamasına neden oldu. Hafta başında yüzde 70 civarında bulunan ekim ayında faiz artırımı ihtimali cuma günü yüzde 22 seviyelerine kadar geriledi. Normal şartlarda faiz artırım ihtimalinin azalması altın açısından destekleyici bir gelişme olarak değerlendiriliyor. Ancak bu kez tabloyu ABD tahvil faizleri bozdu. Uzun vadeli tahvil getirilerinin yüksek seviyelerde kalması, faiz getirisi bulunmayan altın üzerinde baskı oluşturmaya devam etti.
Pazartesi altın ne yapacak?
Pazartesi günü için altının yönünü belirleyebilecek birkaç kritik başlık bulunuyor. Bunların başında ABD tahvil faizleri ve doların seyri geliyor. Tahvil faizlerinde gevşeme görülmesi ve doların değer kaybetmesi halinde ons altında cuma günü yaşanan sert satışların ardından tepki alımları görülebilir. Böyle bir senaryoda gram altının da yeniden yukarı yönlü hareket etmesi mümkün. Ancak tahvil faizlerinin yüksek kalması ve doların yeniden güç kazanması durumunda altında satış baskısı sürebilir. Bu nedenle pazartesi sabahı özellikle Asya piyasalarının açılışı ve ardından Avrupa piyasalarındaki fiyatlama yakından takip edilecek. Gram altında ise denklem biraz daha farklı. Türkiye’de gram altının fiyatını yalnızca ons altın değil, dolar/TL kuru da belirliyor. Bu nedenle ons altında yaşanabilecek düşüşün gram altına aynı oranda yansımaması mümkün.
4 bin dolar yeniden gündemde
Ons altında kısa vadede 4 bin dolar seviyesi psikolojik açıdan kritik eşik olarak öne çıkıyor. Cuma günü görülen 4 bin 125 dolar civarındaki seviyelerin aşağı kırılması halinde satışların derinleşmesi ve 4 bin dolar sınırının yeniden gündeme gelmesi mümkün. Yukarı yönlü hareketlerde ise ilk olarak 4 bin 200 dolar bölgesinin aşılması gerekiyor. Ons altının bu seviyenin üzerinde kalıcılık sağlaması, satış baskısının zayıfladığına ilişkin ilk önemli işaretlerden biri olabilir. Dolayısıyla yeni haftada altın için kabaca iki senaryo öne çıkıyor: 4 bin 200 doların üzerine doğru toparlanma veya 4 bin dolar bölgesine doğru yeni bir geri çekilme.
Pazartesi günü kritik veri açıklanacak
Yeni haftanın daha ilk gününde ABD ekonomisinden önemli veriler gelecek. Pazartesi günü açıklanacak hizmet sektörü PMI ve ISM hizmet endeksi, ABD ekonomisinin mevcut durumuna ilişkin yeni sinyaller verecek. Verilerin beklentilerin altında kalması, cuma günü görülen zayıf istihdam tablosunu destekleyerek Fed üzerindeki faiz artırma baskısını azaltabilir. Böyle bir tablo altın açısından destekleyici olabilir. Beklentilerin üzerinde güçlü veriler ise tam tersine Fed'in sıkı para politikasını sürdürebileceği beklentisini yeniden güçlendirebilir. Bu durumda tahvil faizleri ve dolar üzerinden altına yeni satış baskısı gelebilir.
Gram altında gözler 6 bin 500 TL'de
Gram altın açısından cuma günü görülen 6 bin 500 TL çevresi yeni haftanın ilk önemli bölgesi olacak. Ons altında satışların hızlanmaması ve dolar/TL'nin mevcut seviyelerini koruması halinde bu bölgenin üzerinde tutunma çabası görülebilir. Yukarı yönlü hareketlerde ise önce 6 bin 600 TL, ardından cuma günü test edilen 6 bin 670 TL çevresi takip edilecek.
Bu nedenle pazartesi günü altın yatırımcısını oldukça hareketli bir açılış bekleyebilir. Cuma gününün sonunda ortaya çıkan tablo altın için tek yönlü güçlü bir sinyal vermiyor. Bir tarafta zayıflayan ABD istihdamı ve düşen faiz artırımı beklentileri, diğer tarafta yüksek tahvil faizleri ve güçlü dolar bulunuyor. Altının yeni haftadaki ilk yönünü ise bu iki güç arasındaki mücadele belirleyecek.
